#327 · Rechner für Finanzen

Portfolio-Risiko-Rechner

Dieser Rechner schätzt das Gesamtrisiko eines Portfolios aus zwei Anlagen. Du gibst Gewichtungen, jährliche Volatilitäten und die Korrelation zwischen beiden Anlagen ein. Das Ergebnis zeigt die Portfolio-Volatilität und den Diversifikationseffekt gegenüber dem gewichteten Einzelrisiko.

Rechner

Eingaben

So verwendest du diesen Rechner

Gib die Gewichtung und Volatilität beider Anlagen ein.
Trage die Korrelation zwischen −1 und +1 ein.
Stelle sicher, dass die Gewichtungen 100 % ergeben.
Vergleiche Portfolio-Volatilität und Diversifikationseffekt.

Formel

σₚ = √(w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2w₁w₂σ₁σ₂ρ)

Was das Ergebnis bedeutet

Portfolio-Volatilität ist eine statistische Risikokennzahl. Eine niedrigere Korrelation kann das Gesamtrisiko reduzieren, selbst wenn beide Anlagen für sich volatil sind.

Keine Anlageberatung. Historische Volatilität und Korrelation können sich ändern; andere Risiken wie Liquidität, Kredit- oder Extremrisiken sind nicht enthalten.

Beispielrechnung

Bei 60 % Anlage A mit 18 % Volatilität, 40 % Anlage B mit 10 % Volatilität und 0,30 Korrelation wird die Varianz mit der Zwei-Anlagen-Portfolioformel berechnet und daraus die Volatilität abgeleitet.

Tipps für bessere Ergebnisse

Nutze Volatilitäten aus demselben Zeitraum und derselben Frequenz.
Prüfe mehrere Korrelationsannahmen.
Verwechsle geringe Volatilität nicht mit Verlustfreiheit.
Bewerte zusätzlich Konzentrations-, Liquiditäts- und Kreditrisiken.

Häufig gestellte Fragen

Wie berechne ich die Volatilität eines Portfolios mit zwei Anlagen?

Nutze die gewichteten Varianzen beider Anlagen plus den Kovarianzterm aus Gewichten, Volatilitäten und Korrelation.

Warum müssen die Portfolio-Gewichtungen zusammen 100 Prozent ergeben?

Der Rechner modelliert ein vollständig auf zwei Anlagen verteiltes Portfolio ohne separate Cash- oder Hebelposition.

Wie beeinflusst eine negative Korrelation das Portfoliorisiko?

Sie kann die gemeinsame Schwankung reduzieren und dadurch einen stärkeren Diversifikationseffekt erzeugen.

Ist Portfolio-Volatilität dasselbe wie maximaler Verlust?

Nein. Volatilität misst typische Schwankungsbreite und sagt keinen konkreten maximalen Verlust voraus.

Kann sich die Korrelation zwischen zwei Anlagen im Zeitverlauf ändern?

Ja. Besonders in Stressphasen können historische Korrelationen deutlich abweichen, daher sind Szenarioanalysen sinnvoll.

Kennzahlen im Überblick

Kennzahl	Bedeutung
Hauptergebnis	Zentrale berechnete Entscheidungsgröße
Nebenwerte	Zusätzliche Größen zur Einordnung des Ergebnisses