Mide el rendimiento ajustado por riesgo bajista usando el ratio Sortino. La herramienta trabaja con estadísticas que ya hayas calculado sobre una serie de rendimientos y evita penalizar la volatilidad positiva.
El ratio Sortino compara el exceso de rendimiento sobre un objetivo con la volatilidad de los resultados desfavorables. A diferencia del Sharpe, no usa toda la volatilidad.
No existe un umbral universal para apuestas. Un ratio mayor puede indicar mejor relación entre rendimiento y riesgo bajista dentro de la muestra, pero no garantiza resultados futuros.
Con rendimiento medio 2 %, objetivo 0 % y desviación bajista 4 %, el ratio Sortino es 0,50.
| Rendimiento medio | 2,0 % |
|---|---|
| Objetivo | 0,0 % |
| Desviación bajista | 4,0 % |
| Sortino | 0,50 |
Se resta el rendimiento objetivo al rendimiento medio y el resultado se divide por la desviación bajista de la misma serie.
Porque su objetivo es penalizar principalmente variaciones por debajo del rendimiento objetivo, no los movimientos favorables.
Depende del análisis. Puede usarse 0 % o una tasa mínima propia, pero debe mantenerse consistente al comparar periodos o estrategias.
No. Resume datos históricos y puede cambiar con nuevas apuestas; no predice ni garantiza rentabilidad futura.
No directamente. Media, objetivo y desviación bajista deben estar expresados con la misma periodicidad para una comparación coherente.
| Numerador | media − objetivo |
|---|---|
| Denominador | desviación bajista |
| Escala | ratio sin unidad |