Proyecta un calendario simplificado de retiros de una cartera después de una cosecha de pérdidas fiscales. El modelo añade el ahorro fiscal inicial a la cartera, aplica una rentabilidad anual y descuenta retiros e impuestos estimados sobre la parte de ganancia de cada retirada.
El impuesto del retiro se aproxima aplicando la tasa de ganancias a la fracción de ganancia incorporada en la cartera antes de cada retirada.
El saldo final muestra cuánto quedaría después de la secuencia de crecimiento, retiros e impuestos estimados. Si la cartera se agota antes del horizonte, el resultado lo indica.
El modelo es una aproximación y no sustituye un cálculo por lotes fiscales reales. Los retiros pueden tributar de forma distinta según activos, jurisdicción y tipo de cuenta.
Con una cartera de 250.000 USD, base de 180.000 USD, pérdida de 10.000 USD, ahorro fiscal del 24 %, rentabilidad del 5 %, retiro anual de 15.000 USD y tasa del 20 % sobre ganancias, la proyección muestra cómo evoluciona el saldo durante 15 años tras añadir 2.400 USD de ahorro fiscal inicial.
Lo estima como pérdida realizada por tasa de ahorro fiscal y lo añade al saldo inicial de la proyección.
Se aproxima la fracción de ganancia latente de la cartera y se aplica la tasa introducida a esa parte del retiro.
El saldo se limita a cero y la interpretación indica que el plan no es sostenible bajo esos supuestos.
No. Utiliza una única tasa sobre ganancias para mantener el modelo transparente y editable.
Sí. En ese caso el saldo evoluciona con la rentabilidad y el ahorro fiscal inicial, sin retiros programados.
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| Paso | Tratamiento |
|---|---|
| Inicio | Cartera + ahorro fiscal |
| Crecimiento | Rentabilidad anual |
| Retiro | Importe bruto anual |
| Impuesto | Tasa × parte estimada de ganancia |