Encuentra la edad aproximada a la que una escalera de bonos puede superar una alternativa de efectivo o depósito en valor después de impuestos, considerando rendimientos, tasas fiscales y costes anuales distintos. El cálculo simula ambos saldos año a año y muestra si existe un punto de equilibrio dentro del horizonte seleccionado.
El resultado principal es la primera edad de equilibrio. Si la escalera no supera al efectivo dentro del horizonte, la herramienta lo indica y muestra la diferencia final para ayudarte a valorar si el rendimiento adicional compensa impuestos y costes.
La comparación usa rendimientos constantes y no modela cambios de tipos, liquidez, riesgo de crédito, duración ni penalizaciones por venta anticipada.
Con 100.000 USD a los 45 años, bonos al 4,5 %, efectivo al 3,5 %, misma tasa fiscal del 24 % y 150 USD de coste anual, el modelo actualiza ambos saldos hasta detectar si la escalera obtiene una ventaja neta.
Compara el saldo neto después de impuestos y costes de una escalera de bonos con una alternativa de efectivo que parte del mismo capital.
Reducen directamente el saldo de la escalera cada año, por lo que pueden retrasar o impedir que supere a la alternativa.
Es posible que no exista un punto de equilibrio dentro del horizonte, especialmente si además la escalera tiene costes mayores.
Sí. Esto permite representar escenarios en los que el tratamiento fiscal efectivo de los intereses no sea idéntico.
No. Usa rendimientos constantes introducidos por el usuario; conviene ejecutar varios escenarios para estudiar cambios de tipos.
| Módulo | Qué aporta |
|---|---|
| Escenario bonos | Capitaliza el rendimiento neto de impuestos y resta costes. |
| Escenario efectivo | Capitaliza su rendimiento neto de impuestos sin costes de escalera. |
| Punto de cruce | Busca el primer año en que bonos igualan o superan al efectivo. |