#906 · Rechner für Startups & SaaS

Wandeldarlehen-Rechner

Dieser Wandeldarlehen-Rechner verbindet aufgelaufene Zinsen mit einer vereinfachten Conversion-Logik. Du gibst Darlehensbetrag, jährlichen Zinssatz, Laufzeit, Valuation Cap, Rundenbewertung, Aktienpreis und Discount ein. Das Ergebnis zeigt den umwandelbaren Gesamtbetrag, den günstigeren Conversion-Preis und die daraus geschätzte Anzahl neuer Anteile.

Rechner

Eingaben

So verwendest du diesen Rechner

Darlehensbetrag, Zins und Monate bis zur Conversion eingeben.
Valuation Cap und Runden-Pre-Money ergänzen.
Aktienpreis und Discount der Runde eintragen.
Umwandelbaren Betrag, Preis und geschätzte Anteile prüfen.

Formel

Umwandelbarer Betrag = Kapital × [1 + Jahreszins × Monate ÷ 12]; Conversion-Preis = min(Discount-Preis, Cap-Preis); Anteile = Betrag ÷ Conversion-Preis

Was das Ergebnis bedeutet

Zinsen erhöhen den Betrag, der bei der Conversion in Eigenkapital umgewandelt wird. Der Preis je Anteil wird hier wie bei einem vereinfachten Cap/Discount-Vergleich bestimmt.

Verträge können Zinseszins, Mindestlaufzeiten, Maturity-Klauseln, qualifizierte Finanzierungen und andere Conversion-Regeln enthalten.

Beispielrechnung

300.000 € bei 6 % einfachem Jahreszins über 18 Monate ergeben 327.000 €. Bei 2,50 € Rundenpreis, 15 % Discount sowie 7/9 Cap-Verhältnis ist der Cap-Preis mit rund 1,9444 € niedriger; geschätzt entstehen etwa 168.171 Anteile.

Tipps für bessere Ergebnisse

Prüfe, ob einfache oder kapitalisierte Zinsen vertraglich gelten.
Modelliere den Conversion-Zeitpunkt realistisch, weil die Zinsdauer den Betrag beeinflusst.
Vergleiche Cap und Discount separat.
Berücksichtige Maturity- und Qualified-Financing-Regeln in einer vollständigen rechtlichen Analyse.

Häufig gestellte Fragen

Wie berechne ich die aufgelaufenen Zinsen eines Wandeldarlehens bis zur Finanzierungsrunde?

Dieses Modell verwendet einfache Zinsen: Darlehensbetrag mal Jahreszins mal Laufzeit in Jahren.

Wie funktioniert der Discount bei einem Convertible Note?

Der Discount reduziert den regulären Aktienpreis der nächsten Finanzierungsrunde um den vertraglich vereinbarten Prozentsatz.

Wie wirkt ein Valuation Cap beim Wandeldarlehen auf den Conversion-Preis?

Ein niedriger Cap kann zu einem niedrigeren Preis je Anteil führen und damit bei gleichem umwandelbaren Betrag mehr Anteile erzeugen.

Werden die aufgelaufenen Zinsen ebenfalls in Anteile umgewandelt?

In vielen Strukturen ja, sofern der Vertrag dies vorsieht. Der Rechner nimmt an, dass Kapital und einfache Zinsen gemeinsam umgewandelt werden.

Berücksichtigt der Rechner die Fälligkeit des Wandeldarlehens?

Nein. Maturity-Optionen und vertragliche Alternativen zur Conversion müssen anhand des konkreten Vertrags geprüft werden.

Berechnungsübersicht

Zinsmodell	Einfache Zinsen
Conversion	Cap oder Discount
Hauptausgabe	Geschätzte Anteile
Hinweis	Vertragliche Regeln prüfen