Mide cuánto beneficio neto se obtuvo por cada unidad de drawdown máximo soportado. El Recovery Factor relaciona rendimiento y profundidad de caída, pero no sustituye el análisis de varianza, tamaño de muestra o riesgo futuro.
El Recovery Factor divide el beneficio neto por el drawdown máximo. Un valor superior significa que el beneficio acumulado fue mayor en relación con la peor caída observada; un valor negativo indica un periodo con pérdida neta.
El indicador depende del periodo y de cómo calcules el drawdown. Una muestra corta puede mostrar un factor alto sin representar un perfil de riesgo estable.
Con 350 unidades de beneficio neto y 200 de drawdown máximo, el Recovery Factor es 1,75. Equivale a 175 unidades de beneficio por cada 100 unidades de drawdown observado.
| Beneficio neto | 350 |
|---|---|
| Drawdown máximo | 200 |
| Recovery Factor | 1,75 |
| Por 100 de drawdown | 175 |
Se divide el beneficio neto acumulado por el drawdown máximo absoluto del mismo periodo. Por ejemplo, 350/200 = 1,75.
Significa que el beneficio neto del periodo equivale a 1,75 veces el drawdown máximo observado, o 175 unidades de beneficio por cada 100 de drawdown.
Sí. Si el beneficio neto del periodo es negativo y el drawdown máximo es positivo, el cociente será negativo y reflejará que no hubo recuperación neta.
No existe un umbral universal. Debe compararse con la misma estrategia, periodo, volatilidad y tamaño de muestra; un valor alto en una muestra pequeña puede ser poco representativo.
Porque el drawdown está en el denominador. Dividir entre cero no está definido; además, un historial sin caída observada necesita más contexto antes de interpretar su riesgo.
| Numerador | Beneficio neto |
|---|---|
| Denominador | Drawdown máximo |
| Interpretación | Rendimiento relativo a la caída máxima |